Poreski tretman ulaganja iz UAE u Srbiju: dividende, rezidentnost i sticanje udela u DOO firmama

Sticanje udela u srpskoj firmi za energetiku – da li se plaća porez?

U ovom tekstu razmatramo poreski tretman ulaganja iz UAE u Srbiju, uključujući ključne aspekte kao što su TRC, UIDO i oporezivanje fizičkih lica. Naime, Kompanije često žele da ulože u razvoj zelenih izvora energije u Srbiji. Tako i u ovoj našoj studiji slučaja, pravno lice iz UAE želi da stekne 50% udela u srpskoj firmi za energetiku (vetropark, solar i hidro).

Ono što je važno: sticalac je offshore firma iz UAE, a iza nje stoji fizičko lice – rezident Srbije.

Šta kaže zakon o porezima u ovom slučaju? 

Dobra vest: UAE Sticalac ne plaća porez u Srbiji prilikom sticanja udela.

Bez obzira da li se udeo stiče uz naknadu ili bez nje – u Srbiji se ne plaća porez na prenos apsolutnih prava kod prenosa udela. Dakle, poreski tretman ulaganja iz UAE u Srbiju je veoma povoljan.

Drugim rečima, sam čin sticanja udela nije oporeziv u Srbiji. To važi i kada firma iz UAE kupuje, i kada dobija udeo besplatno.

Kada ipak može doći do poreza?

Porez može nastati kasnije, kada UAE firma odluči da proda taj udeo trećem licu.

Tada se gleda način na koji je udeo prvobitno stečen, jer od toga zavisi nabavna cena.

Nabavna cena je osnova za izračunavanje kapitalnog dobitka, koji može biti oporeziv.

Kako se utvrđuje kapitalni dobitak kod prodaje udela?

U momentu kasnije prodaje udela, ključan je podatak o nabavnoj ceni.

Postoje dva moguća scenarija:

a) Ako je udeo dobijen bez naknade, onda je nabavna cena 0,00 RSD.
➡ To znači da se čitav iznos prodaje tretira kao kapitalni dobitak.

b) Ako je udeo kupljen uz naknadu, onda je nabavna cena jednaka iznosu koji je plaćen.
➡ Naravno, taj iznos mora biti jasno dokumentovan (ugovor, dokaz o uplati i slično).

Ovi detalji su važni jer upravo oni određuju osnovicu za porez ako dođe do prodaje udela u budućnosti.

Da li prodavac iz EU plaća porez prilikom prenosa udela?

U ovom slučaju, prodavac udela je pravno lice iz EU. Hajde da pogledamo šta se dešava sa porezima, u zavisnosti od načina prenosa udela.

1. Prenos udela bez naknade – bez poreza, ali uz rizik

Ako pravno lice iz EU prenese udeo bez naknade, ono:

• ne ostvaruje prihod

• ne plaća porez na kapitalni dobitak

• ne podnosi poresku prijavu (PPDG-3R)

To potvrđuje i mišljenje Ministarstva finansija RS br. 011-00-80/2022-04 od 07.02.2022.

Međutim, postoji važan poreski rizik.

👉 Poreska uprava može smatrati da je u pitanju simultani posao. U tom slučaju, sama bi odredila fer vrednost udela.

Ako ta fer vrednost bude veća od cene po kojoj je udeo prvobitno stečen, Poreska uprava može:

• obračunati kapitalni dobitak, i

• narediti plaćanje poreza.

Ovaj rizik pogađa samo prodavca iz EU, dok UAE Sticalac nije izložen ovakvom riziku.

2. Prenos udela uz naknadu – obaveza prijave čak i bez dobitka

Ako prodavac iz EU proda udeo po istoj ceni po kojoj ga je kupio, onda:

• nema kapitalnog dobitka, pa nema osnovice za porez

• ali mora da podnese poresku prijavu (PPDG-3R)

Pre toga, prodavac mora da:

1. dobije nerezidentni PIB od Poreske uprave u Srbiji

2. otvori nerezidentni devizni račun u srpskoj banci

3. primi uplatu cene preko tog računa

Nakon uplate, banka neće prebaciti novac prodavcu dok ne dobije potvrdu da su poreske obaveze izmirene.

To znači da prodavac mora da:

• dobije potvrdu iz Poreske uprave da je porez plaćen

• ili da pravo na oporezivanje ima država njegovog rezidentstva

➡ Ova procedura može trajati i do mesec dana.

Isplata dividende UAE članu – koja je poreska stopa?

Kada Srpska firma za energetiku odluči da isplati dividendu svom članu iz UAE, postavlja se ključno pitanje:

Koliki je porez i kako se obračunava?

Poreska stopa može biti 5% – ali pod uslovima

Ukoliko su ispunjeni uslovi iz Ugovora o izbegavanju dvostrukog oporezivanja (UIDO) sa UAE, porez iznosi samo 5%.

➡ Ovaj porez plaća Srpska firma, a ne UAE Sticalac.
➡ Isplaćuje se na bruto iznos dividende, tj. na ceo iznos pre oporezivanja.

Da bi se stopa od 5% primenila, neophodno je:

1. Potvrda o rezidentnosti izdata od Poreske uprave UAE

2. Dokaz da je UAE Sticalac stvarni vlasnik prihoda

Šta ako ti uslovi nisu ispunjeni?

U tom slučaju, primenjuje se standardna stopa od 20%, prema domaćem zakonu (član 40. ZoPDPL RS).

Zato je važno na vreme prikupiti i dostaviti dokumentaciju kako bi se ostvarila povlašćena stopa.

Zašto je bitan udeo od 50%?

UIDO između Srbije i UAE predviđa:

• 5% poreza, ako strana kompanija ima najmanje 5% kapitala u firmi koja isplaćuje dividendu

• 10% u svim drugim slučajevima

Pošto UAE Sticalac poseduje 50% udela, jasno je da ispunjava uslov za najnižu stopu – 5%.

Koja je procedura?

Nakon isplate dividende, Srpska firma mora:

1. U roku od 3 dana da podnese prijavu (obrazac PDPO-S)

2. Obračuna i plati porez na dobit po odbitku

3. Priloži sledeće dokumente:

   • Potvrdu o rezidentnosti prevedenu i overenu kod sudskog tumača

   • Dokaz o vlasništvu prihoda (npr. ugovor o prenosu udela, odluka o raspodeli dobiti)

Važna napomena – potvrda važi samo jednu godinu

✅ Potvrda o rezidentnosti iz 2025. važi samo za isplate u 2025.
✅ Za isplate u 2026, mora se pribaviti nova potvrda za tu godinu.

Prodaja udela u budućnosti – kako izgleda poreski tretman?

Ako u budućnosti kompanija iz UAE odluči da proda svoj udeo, moraće da utvrdi da li je ostvaren kapitalni dobitak ili gubitak.

Međutim, ključnu ulogu igra struktura imovine Srpske firme za energetiku.

“Land Rich” pravilo – kad pravo oporezivanja pripada Srbiji

Ako više od 50% imovine firme čine nepokretnosti (zemljište, objekti, oprema itd.), tada se primenjuje tzv. “Land Rich” klauzula iz UIDO-a.

➡ U tom slučaju, Srbija ima pravo da oporezuje kapitalni dobitak, jer se imovina firme većinski vezuje za nepokretnosti na njenoj teritoriji.

To potvrđuje i Mišljenje Ministarstva finansija br. 011-00-1257/2021-04.

Šta se dešava ako firma nije “Land Rich”?

Ako nepokretnosti čine manje od 50% imovine, pravo oporezivanja pripada UAE kao zemlji rezidentnosti prodavca.

Bez obzira na to gde se pravo oporezivanja koristi, kompanija iz UAE mora ispoštovati određene procedure u Srbiji.

Šta kompanija iz UAE mora da uradi prilikom prodaje udela?

1. Pribavi nerezidentni PIB iz Srbije

2. Podnese elektronsku poresku prijavu (PPDG-3R)

3. Otvori nerezidentni devizni račun u Srbiji

4. Izvrši naplatu cene preko tog računa

5. Pribavi potvrdu iz Poreske uprave da su porezi izmireni

➡ Bez te potvrde, banka neće izvršiti prenos sredstava iz Srbije u UAE.

Kada se plaća porez, a kada ne?

Ako je dobitak ostvaren, plaća se porez. Ako nije – potvrđuje se da ne postoji poreska obaveza.

U svakom slučaju, procedura u Srbiji mora da se ispoštuje, čak i kad pravo oporezivanja pripada UAE.

Transferne cene – kada firme iz Srbije i UAE postaju “povezana lica”?

U poslovanju između firmi iz različitih država, važno je znati da li se smatraju povezanim licima. To direktno utiče na obavezu izveštavanja o transfernim cenama.

Kada se firme smatraju povezanim?

Prema članu 59. Zakona o porezu na dobit pravnih lica, povezana lica su firme gde jedno lice:

• poseduje najmanje 25% vlasničkog udela, ili

• ima više od 25% prava glasa u drugoj firmi.

Dakle, ako firma iz UAE stekne 50% udela u Srpskoj firmi za energetiku, ta dva lica jesu povezana po srpskom zakonu.

Šta ako je udeo manji od 25%?

Ako je vlasnički udeo manji od 25%, firme nisu automatski povezane.
Ali postoji važan izuzetak – ako interni akti (npr. osnivački akt) daju više od 25% prava glasa, onda se ipak smatraju povezanim.

➡ U Srbiji je moguće da se prava glasa i učešće u kapitalu ne poklapaju, zbog nestandardnog modela odlučivanja.

Zašto je to bitno?

Ako su firme povezane, i ako postoji međusobno poslovanje (fakturisanje, plaćanja, usluge itd.), tada:

• Srpska firma za energetiku mora sastaviti Izveštaj o transfernim cenama

• mora dokazati da su cene u skladu sa načelom „van dohvata ruke“

Šta ako nisu povezane?

Ukoliko firme nisu povezane, nema obaveze:

• ni za izradu izveštaja

• ni za analiziranje tržišne opravdanosti cena

To znatno olakšava poslovanje i smanjuje administrativno opterećenje.

✅ Zaključak

Pošto UAE član poseduje 50% udela, firme jesu povezane, što znači da postoji obaveza:

• vođenja dokumentacije o transfernim cenama

• podnošenja izveštaja o transfernim cenama uz poreski bilans

Poreski status fizičkog lica – kada ste „rezident Srbije“?

U međunarodnom poreskom planiranju često se zaboravlja ključni detalj: status fizičkog lica kao poreskog rezidenta.

U skladu sa Zakonom o porezu na dohodak građana RS, fizičko lice je rezident Srbije ako ispuni bar jedan od sledećih uslova:

✅ Kada postajete rezident?

1. Imate prebivalište ili centar životnih i poslovnih interesa u Srbiji

2. Boravite 183 dana ili više (kontinuirano ili sa prekidima) u periodu od 12 meseci

➡ Dovoljno je ispuniti samo jedan od ova dva uslova.

📌 Šta znači „centar životnih i poslovnih interesa“?

To je mesto gde su lični i profesionalni interesi primarno koncentrisani. Može se utvrditi na osnovu:

• Gde žive supružnik i deca

• Gde se obavljaju glavne poslovne aktivnosti

• Gde se razvijaju dugoročne socijalne i kulturne veze

• Gde postoji vlasništvo nad nekretninama (posebno ako je to stalno prebivalište)

🧾 Poreske obaveze fizičkog lica – globalni prihodi

Ako fizičko lice ima status rezidenta Srbije, ono:

• Mora prijaviti sve prihode, bez obzira gde su ostvareni (u zemlji ili inostranstvu)

• Mora platiti porez na dividendu iz inostranstva – uključujući i onu iz UAE

• Ima obavezu da prijavu podnese putem portala E-uprava, u roku od 30 dana od prijema dividende

• Samostalno obračunava i plaća porez na kapital

➡ Mesto isplate (račun u UAE ili trećoj zemlji) nije relevantno – porez se plaća jer ste rezident Srbije.

❗ Važna napomena

Dividenda iz inostranstva nije predmet godišnjeg poreza na dohodak građana.
Plaća se samo jednokratni porez po osnovu kapitalne dobiti.

BONUS: Može li offshore firma iz UAE dobiti potvrdu o rezidentnosti (TRC)?

Za poreski tretman ulaganja iz UAE u Srbiju važan je i poreski tretman isplate dividende. Dakle, kada se planira isplata dividende firmi iz UAE, važno je da ta firma ima Tax Residence Certificate (TRC). Bez TRC-a, isplata će biti oporezovana po višoj stopi od 20%.

Ali, da li svaka firma iz UAE automatski ispunjava uslove za TRC?

Trade vs Offshore – ključna razlika

U UAE postoje dve vrste firmi koje se najčešće koriste:

✅ Trade kompanije (mainland ili free zone):

• Mogu poslovati lokalno i međunarodno

• Imaju pravo na fizičko prisustvo i zapošljavanje

• Otvaraju lokalne bankovne račune

• Imaju poslovne aktivnosti i generišu prihod u UAE

• Po difoltu ispunjavaju uslove za TRC, uz ekonomsku supstancu

• Podložne su porezu na dobit od 9%

❌ Offshore kompanije (npr. RAK ICC, JAFZA Offshore):

• Ne mogu poslovati lokalno u UAE

• Nisu namenjene za operativne aktivnosti u zemlji

• Služe za vlasništvo nad imovinom i udelima širom sveta

• Nemaju obavezu podnošenja Economic Substance izveštaja

• Retko ispunjavaju uslove za TRC

• Uglavnom ne podležu lokalnim porezima, ali ni ne uživaju poreske pogodnosti iz UIDO-a

✅ Šta je potrebno za dobijanje TRC-a u UAE?

Bez obzira na vrstu kompanije, za dobijanje TRC-a mora se dokazati ekonomska supstanca u UAE. To znači da Poreska uprava može tražiti sledeće:

1. Fizičko prisustvo u UAE

• Kompanija mora imati kancelariju ili poslovni prostor u UAE

• Adresa mora biti u skladu sa delatnošću

• Virtualna kancelarija je prihvatljiva za određene delatnosti

2. Zaposleni u UAE

• Mora imati lokalne zaposlene za ključne funkcije

• Broj zaposlenih mora biti proporcionalan obimu poslovanja

3. Upravljanje iz UAE

• Odluke (npr. sastanci direktora) moraju biti donošene u UAE

• Direktor treba da ima stvarnu ulogu i fizičko prisustvo u UAE

4. Operativne aktivnosti

• Kompanija mora da ostvaruje prihod iz relevantnih delatnosti

• Mora da ima aktivnosti koje generišu vrednost unutar UAE

5. Lokalni bankovni račun

• Kompanija mora imati račun u banci u UAE

• Račun mora biti aktivan i korišćen za poslovanje

6. Knjigovodstveni i poslovni izveštaji

• Mora se voditi računovodstvo u skladu sa UAE zakonima

• Obavezno je pripremati finansijske izveštaje

🧾 Economic Substance Report (ESR)

Od 2020. godine, firme u UAE koje obavljaju tzv. relevantne delatnosti moraju:

• podneti godišnje obaveštenje (Notification)

• podneti ESR izveštaj ako ostvaruju prihod iz tih delatnosti

➡ Offshore firme često nisu obavezne da podnose ESR, što dodatno otežava dobijanje TRC-a.

✅ Naš savet – šta sada?

U najkraćem roku, proverite sa vašim advokatima u UAE:

• da li vaša firma može ispuniti sve ove uslove

• i dobiti TRC radi primene UIDO-a i stope od 5%

Ako ne – treba razmotriti:

• otvaranje trading kompanije (mainland ili free zone)

• ili drugačiju strukturu vlasništva u Srbiji

❗ Šta ako TRC ne postoji?

U tom slučaju, model isplate dividende postaje nepovoljan:

1. Porez po odbitku u Srbiji: 20%

2. Porez u UAE: 0%

3. Na kraju, fizičko lice rezident Srbije plaća 15% na primljenu dividendu

➡ Ukupan efektivan porez može biti veći od 30%.

✅ Zaključak i sledeći koraci

Poreski tretman ulaganja iz UAE u Srbiju, te i samo ulaganje iz UAE u Srbiju može doneti značajne poslovne prednosti, ali samo uz pažljivo planiranje poreske strukture. Bilo da se radi o sticanju udela, isplati dividende ili utvrđivanju rezidentnosti – svaki detalj ima svoje poreske posledice.

➡ Zato je važno da se pravovremeno konsultujete sa stručnjacima, kako biste izbegli dodatne troškove i obezbedili maksimalne poreske pogodnosti.

📩 Kontaktirajte naš tim za poresko pravo i međunarodne transakcije. Zajedno ćemo pronaći najefikasniji model za vaše ulaganje.